El propietario del Valencia CF ha encargado a dos de los mayores asesores financieros del mundo la gestión de la desinversión, con tres compradores de primer nivel internacional en liza y Atitlán operando en segundo plano
La venta del Valencia CF entra en su fase decisiva. Peter Lim y su vehículo inversor LIM han encargado a Goldman Sachs y CBRE no solo la gestión de la deuda y los activos inmobiliarios del club, sino también el asesoramiento en el proceso de venta. Los dos asesores de mayor perfil del mercado internacional trabajan para estructurar una operación que tiene, al menos, tres compradores identificados con capacidad real: el Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudí, la familia real de Dubái y el fondo estadounidense Elliott Management.
Los tres compradores y sus perfiles
El PIF llega al proceso con el precedente reciente de su entrada en el fútbol inglés con el Newcastle United y su estructura de clubes en la Saudi Pro League. Su interés en el Valencia encajaría con una estrategia de diversificación geográfica de activos deportivos, aunque el nuevo plan estratégico 2026-2030 del fondo ha reducido el peso del deporte en su cartera inversora, lo que introduce incertidumbre sobre la firmeza de su candidatura.
La familia real de Dubái representa el modelo de inversión de los Emiratos Árabes Unidos en el fútbol europeo, con el Manchester City como referente del grupo Abu Dhabi United. Una entrada en el Valencia supondría una segunda posición en el fútbol europeo de primer nivel para el capital emiratí.
Elliott Management, el fondo activista estadounidense fundado por Paul Singer, tiene experiencia directa en la gestión de clubes de fútbol: controló el AC Milan entre 2018 y 2022 antes de venderlo a RedBird Capital. Su perfil es el de inversor de reestructuración, con capacidad para entrar en activos con deuda elevada, sanearlos y generar rentabilidad en la salida.
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Abdullah bin Musa’ad se retira y Atitlán opera en la sombra
El proceso no está exento de complicaciones. Abdullah bin Musa’ad, príncipe saudí que ya estuvo vinculado a intentos previos de compra del Valencia, ha declinado su participación en esta ronda. Su retirada reduce el número de candidatos saudíes activos y refuerza el peso del PIF como única opción del capital árabe en el proceso.
En paralelo, Atitlán, el fondo valenciano liderado por Roberto Centeno y con vínculos con el empresariado local, y HPS Investment Partners operan en segundo plano. Su papel exacto en la operación no está definido públicamente, pero su presencia sugiere que parte de la estructura financiera de la transacción podría articularse a través de vehículos con menor visibilidad mediática.
Goldman Sachs, CBRE y la complejidad del activo
La elección de Goldman Sachs y CBRE como asesores no es casual. El Valencia CF es un activo complejo: deuda significativa, el proyecto del Nou Mestalla con 70.044 localidades previstas y obras en curso, activos inmobiliarios vinculados al desarrollo urbanístico y una estructura de propiedad que ha generado conflicto con el Ayuntamiento de Valencia y con la afición durante años. Goldman aporta la capacidad de estructurar la operación financiera y gestionar la deuda en el proceso de transmisión. CBRE aporta la valoración y gestión de los activos inmobiliarios, determinantes en el precio final de la transacción.
Para LIM, el verano de 2026 es la ventana para ejecutar una salida que el propietario lleva tiempo buscando. La combinación de asesores de primer nivel, tres compradores con músculo financiero real y un proceso estructurado apunta a que la operación tiene más probabilidades de cerrarse esta vez que en intentos anteriores.
